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10 preguntas clave sobre IBEX MEDIUM CAP® Y IBEX SMALL CAP®
Son los índices de los valores de mediana y pequeña capitalización bursátil cotizados en el Sistema de Interconexión Bursátil de las cuatro Bolsas Españolas. Nacen con la vocación de mejorar la visibilidad y seguimiento de estos valores, convertirse en referente nacional e internacional de la evolución bursátil de las compañías españolas de mediana y pequeña capitalización y ser referencia para productos de inversión y ahorro. Técnicamente son índices de precios, ponderados por capitalización y ajustados por el capital flotante de cada compañía integrante del índice.También se calculan los índices IBEX MEDIUM CAP CON DIVIDENDOS, IBEX MEDIUM CAP CON DIVIDENDOS NETOS, IBEX SMALL CAP CON DIVIDENDOS e IBEX SMALL CAP CON DIVIDENDOS NETOS. 2. ¿Cómo y cuando se seleccionan los valores para los índices IBEX MEDIUM CAP® e IBEX SMALL CAP®? Para formar parte de los índices IBEX MEDIUM CAP® e IBEX SMALL CAP® los valores seleccionables no pueden formar parte del índice IBEX 35®, deben contratar en el mercado principal¹, tener un porcentaje de capital flotante superior al 15% y una rotación anualizada sobre el capital flotante real superior al 15%.
Semestralmente, el Comité Asesor Técnico de los índices IBEX® seleccionará los valores pertenecientes a estos índices. En la reunión ordinaria a celebrar en junio (efectos de la decisión el siguiente día bursátil después del tercer viernes del mes de la reunión), el periodo de control abarca el intervalo diciembre-mayo (ambos inclusive) anterior a la reunión. En la reunión ordinaria a celebrar en diciembre (efectos de la decisión el siguiente día bursátil después del tercer viernes del mes de la reunión), el periodo de control comprende el intervalo junio-noviembre (ambos inclusive) anterior a la reunión. No obstante lo anterior, pueden celebrarse reuniones extraordinarias ante circunstancias que así lo requieran.
Para garantizar una adecuada liquidez, los valores elegibles para formar parte de los índices IBEX MEDIUM CAP® e IBEX SMALL CAP® deben tener al menos una rotación anualizada sobre capital flotante real superior al 15% del capital flotante de la compañía. La rotación anualizada es el cociente entre el volumen de contratación en euros del período de control multiplicado por dos y la capitalización flotante¹ de la compañía al cierre del período de control. Este ratio debe ser superior al 15%
El Comité Asesor Técnico de los índices IBEX® tendrá en cuenta los datos anteriores¹ y tomará en consideración los hechos relevantes que hayan sido comunicados oficialmente a la CMMV antes del final del periodo de control de cada revisión ordinaria, o extraordinaria, y que tengan efecto sobre el cálculo del capital flotante en fechas próximas a la aplicación de las decisiones del Comité. Por último, el Comité podrá valorar cualquier otra circunstancia en la composición del accionariado registrado en la CNMV, que tenga influencia sobre la réplica de los índices pudiendo incluso considerar las participaciones indirectas declaradas. Tabla de Coeficiente a aplicar en función del Capital Flotante (punto 3.1.2.2.B de las normas)
Por ejemplo, para aquellos valores cuyo capital flotante se encuentre entre el 40% y el 50% inclusive, el coeficiente a aplicar sobre el total de títulos de la compañía para la ponderación del valor en IBEX MEDIUM CAP® o IBEX SMALL CAP®, será del 80%².
No. De acuerdo con los criterios de composición de los índices IBEX MEDIUM CAP® e IBEX SMALL CAP®, los valores que componen IBEX 35® no pueden formar parte de estos índices.
En la selección semestral de los valores pertenecientes a los índices IBEX MEDIUM CAP® e IBEX SMALL CAP®, no existe un número mínimo ni máximo de cambios a realizar respecto al periodo anterior, pudiendo no realizarse ningún cambio o realizarse tantos cambios como sea pertinente, según sean los resultados de la aplicación de los criterios de selección (ver pregunta 2).
El comportamiento en precios de un valor no es un factor tenido en cuenta por el Comité en su toma de decisiones para la elección de los valores, que se basa exclusivamente en los criterios mencionados de rotación anualizada y capital flotante (ver pregunta 2). Aun cuando estadísticamente se da con frecuencia una cierta relación entre comportamientos alcistas de un valor e incrementos de su liquidez, en tanto en cuanto la liquidez del valor (rotación anualizada) no se sitúe por encima del 15%, no será seleccionado para formar parte de IBEX MEDIUM CAP® (primeros 20 valores) o como componente de IBEX SMALL CAP® (primeros 30 valores después de los 20 componentes de IBEX MEDIUM CAP®).
La fecha e índice base para ambos índices es el 29 de diciembre de 1989 con índice base igual a 3000. La serie histórica de IBEX MEDIUM CAP® continúa la serie del antiguo índice IBEX COMPLEMENTARIO® a partir del 1 de julio de 2005, mientras que la serie histórica de IBEX SMALL CAP® es de nueva creación a partir de datos actuales retrotrayendo la serie hacia atrás en el tiempo. Ambas series históricas están disponibles en la página web de Sociedad de Bolsas, S.A http://www.sbolsas.com 10. En la vida de una empresa puede haber hechos importantes que afectan a su presente y futuro: ampliaciones, fusiones, segregaciones, absorciones, etc. El índice IBEX MEDIUM CAP® y el índice IBEX SMALL CAP® se revisa dos veces al año ¿Se tienen en cuenta estos hechos?
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